Assurance vie : quel sera le rendement pour 2023 ?

Anticipation d’une hausse des performances de l’assurance vie en 2023, selon le baromètre annuel de l’assurance vie individuelle établi par le cabinet Facts and Figures. Le rapport souligne l’impact grandissant des frais internes sur les unités de compte, réduisant leur rendement. 

L’assurance vie bénéficie d’une impulsion grâce à l’inflation. Les taux des fonds en euros, assurant un capital garanti, ont atteint près de 2 % en 2022, marquant une augmentation moyenne de +0,82 par rapport à l’année précédente, après avoir stagné autour de 1 % au cours des années précédentes. Cette tendance à la hausse devrait se maintenir, avec une prévision moyenne de rendements à 2,5 % en 2023, selon le baromètre de Facts and Figures. Des disparités significatives sont attendues en fonction de la nature des contrats, les fonds plus anciens plafonnant entre 1,8 et 2 %, tandis que les contrats plus récents, adoptant la "nouvelle donne obligataire, pourraient atteindre des taux moyens entre 3,5 et 4,5 %. Certains fonds anciens, offrant une flexibilité dans l’utilisation des réserves, se positionneront à un niveau intermédiaire, aux environs de 3 %.

Faire attention face aux coûts associés aux unités de compte

Ces dernières années, on observe une forte augmentation de la part de l’épargne des ménages français investie dans des unités de compte, telles que des actions ou des obligations, au sein des contrats d’assurance vie. Cette tendance découle principalement des nombreuses campagnes commerciales des compagnies d’assurance mettant en avant le faible rendement des fonds en euros sécurisés. Selon les prévisions, cette croissance devrait ralentir en 2024 en raison de l’instabilité des marchés financiers et de la nécessité pour les compagnies d’assurance de renforcer la collecte sur leurs fonds en euros.

Les unités de compte, principalement axées sur des actions de grandes capitalisations dans les économies développées, ont démontré leur rentabilité, mais le cabinet met en garde contre l’impact significatif des frais internes sur la performance nette. En 2022, la performance moyenne nette des unités de compte est estimée à -12,7 %, avec une mise en garde particulière sur les frais courants internes qui représentent en moyenne 2,2 % pour les unités de compte actions en assurance vie. Les 10 UC actions les plus coûteuses pourraient voir leur valorisation diminuée de 3,32 % par an en moyenne, ce qui souligne l’importance des frais dans cette dynamique.